腾讯：1Q18运营利润同比增长59%至307亿元
2018-05-21
2018年1季度腾讯公司营收同比增长48%，环比增长11%至735亿元，毛利润同比增长46%，环比增长18%至370亿元，运营利润同比增长59%至307亿元，归属于股东的利润为233亿元，同比增长61%。
腾讯发布了2018年1季度的财报，公司营收概括：1Q18腾讯营收同比增长48%至735亿元.
2018年1季度腾讯公司营收同比增长48%，环比增长11%至735亿元，毛利润同比增长46%，环比增长18%至370亿元，运营利润同比增长59%至307亿元，归属于股东的利润为233亿元，同比增长61%。
公司Non Gaap运营利润为253亿元，同比增长36%，运营利润率为34.3%，同比减少3个百分点。归属于股东的净利润为183亿元，同比增长29%。
公司各细分业务均保持快速增长，来自支付和云计算的收入表现突出。收入占比提升至22%。手游分成，视频，音乐等会员和付费增长推动社交网络收入占比进一步提升至25%。
增值业务营收同比增长34%，游戏和社交网络营收保持强劲
增值业务营收同比增长34%至469亿元，其中社交网络营收同比增长47%至181亿元，网络游戏营收同比增长26%至288亿元。
社交网络营收的增长主要受益于独家视频版权推动腾讯视频会员付费营收同比增长85%，以及来自音乐直播付费的增长。受益于数字内容订阅用户增长，公司增值业务总付费用户规模同比增长24%至1.47亿人。
网络游戏营收的增长主要受益于自研游戏王者荣耀，QQ飞车手机版收入的增长。PC端游戏营收则保持平稳，进一步受用户从PC迁移至移动端的负面影响。公司凭借绝地出击等游戏占据了战术竞技游戏的领导地位。
社交网络产品进展：小游戏数量突破500款，QQ看点日活用户数超过8千万
微信小程序：自研或第三方开发者开发的小游戏数量超过500款；超过1/3的小游戏用户不是腾讯手机游戏用户；在更多场景中教育用户使用小程序；通过广告和虚拟物品购买开始轻量级的商业化。
对零售商提供扫码购买服务，让用户省去排队麻烦，提升销售转化，超市目前是最早的采用者。
手机QQ平台个性化兴趣流服务产品QQ看点的DAU突破8千万，公司提升了短视频内容的推荐能力，短视频的观看量同比增长300%。目前QQ看点的商业化仍处于早期阶段，有巨大的潜力。
微视这款满足用户娱乐需求的小视频服务将充分利用腾讯的数字内容版权库，为QQ看点，手机QQ浏览器等信息流场景提供专业小视频内容。
游戏进展：吃鸡手游火爆，但商业化推迟；QQ飞车成功实现移动端迁移
公司全球战术竞技游戏品类占据领先地位，用户数实现了爆发式增长。在PC，手机和游戏机领域均有优异表现。投资公司 Epic Games 开发的战术竞技类游戏《堡垒之夜》风靡全球，在个人计算机端及游戏主机端的月活跃账户达4,000 万以上。在中国，腾讯已开启了《堡垒之夜》的本土化个人计算机版预约注册。公司吃鸡游戏PC版本正等待有关部门审批。
尽管吃鸡类游戏火爆，但商业化尚未开始，这在短期内影响了公司的业绩。
公司手机游戏营收同比增长68%，环比增长28%至217亿元，更高的DAU，付费率和更高的ARPU驱动收入同比保持增长。季节性的市场推广活动和QQ飞车的强劲表现推动营收环比实现快速增长，但战术竞技类游戏商业化的延迟影响了短期营收。
王者荣耀DAU同比保持两位数增长，付费率保持稳定，ARPU增长强劲，尝试新的游戏模式和内容。
QQ飞车目前位于中国iOS游戏畅销榜第二，是公司成功将PC游戏IP迁移至移动端的代表作之一。超过40%的手机用户是QQ飞车IP的全新用户，手机版本DAU的数量是PC版本的7倍。
PC游戏营收同比持平，环比增长10%至141亿元。活跃用户数同比下跌主要是因为用户持续转移至移动端，核心用户的参与度仍然保持稳定。内容更新和春节营销活动拉动了收入的环比增长。DnF今年6月份将引来10周年庆典，1Q18的营收再创新高，显示了公司长期成功运营游戏的能力。
网络广告：营收同比增长55%至107亿元
公司网络广告营收同比增长55%至107亿元，主要受益于社交广告的高速增长。社交广告营收同比增长69%至74亿元，媒体广告则同比增长31%至33亿元。
媒体广告营收增长主要受益于视频广告营收的增长，视频广告营收同比增长64%主要是因为原创视频产品带来观看量增长，以及新广告形态引入的影响。视频和新闻广告营收环比下降主要受季节性的影响。
社交广告同比增长主要是因为广告主规模的增长提升了微信朋友圈广告的填充率，以及移动广告网络CPC的增长。营收环比下降主要是因为季节性因素，来自QQ看点的营收增长主要是因为流量的高速成长。对于行业同类竞品，公司认为社交的广告加载率（ad load）仍有很大的提升空间，微信朋友圈广告的限制将放宽至每人一天看两条。信息流流量库存的增长也为后续的营收增长潜力奠定基础。
网络视频的领导地位进一步增强。各项运营指标有强劲增长：移动DAU和付费视频用户数处于第一位。移动日观看量同比增长60%，主要受益于自制和版权内容。视频营收同比增长75%，其中会员营收同比增长85%，广告营收同比增长64%。公司的原创内容战略在市场上不得到得到成功验证。
财务数据：
毛利率方面，增值业务毛利率为63.3%，同比增长2.4各百分点，环比增长4个百分点。同比增长主要是因为视频和音乐付费会员业务拥有更高的运营效率。环比增长主要是因为智能手机自研游戏占比的扩大带来了更高的毛利率。
网络广告毛利率为31.2%，同比下降3.6个百分点，环比下降6个百分点。同比是因为移动广告联盟更高的流量分成比例，环比疲软主要是因为季节性营收下降影响毛利率水平。
其他业务的毛利率为25.4%，同比上升3.5个百分点，环比下降2.6个百分点。毛利率的改善主要是因为去年12月开始对用户信用卡预付费还款的收费策略调整。
市场和推广费用同比增长76%，环比下降8%至56亿元，年比增长主要是对支付服务，平台游戏和信息流APP的推广。环比下降主要是1季度相对较低的广告花销。在营收占比方面，S&M的营收占比从4季度的9.1%下降至该季度的7.6%。
包括研发费用在内的管理费用（G&A）为44亿元，同比增长30%，环比增长10%。其中研发费用为50亿元，同比增长39%，环比增长5%。同环比增长都是因为人员费用和R&D成本的更高支出。
1季度公司Non GAAP运营利润率为34.4%，净利润率为26%。
1季度公司自由现金流为130亿元，总现金为1425亿元。
2018年1季度腾讯公司营收同比增长48%，环比增长11%至735亿元，毛利润同比增长46%，环比增长18%至370亿元，运营利润同比增长59%至307亿元，归属于股东的利润为233亿元，同比增长61%。
公司Non Gaap运营利润为253亿元，同比增长36%，运营利润率为34.3%，同比减少3个百分点。归属于股东的净利润为183亿元，同比增长29%。
公司各细分业务均保持快速增长，来自支付和云计算的收入表现突出。收入占比提升至22%。手游分成，视频，音乐等会员和付费增长推动社交网络收入占比进一步提升至25%。
增值业务营收同比增长34%，游戏和社交网络营收保持强劲
增值业务营收同比增长34%至469亿元，其中社交网络营收同比增长47%至181亿元，网络游戏营收同比增长26%至288亿元。
社交网络营收的增长主要受益于独家视频版权推动腾讯视频会员付费营收同比增长85%，以及来自音乐直播付费的增长。受益于数字内容订阅用户增长，公司增值业务总付费用户规模同比增长24%至1.47亿人。
网络游戏营收的增长主要受益于自研游戏王者荣耀，QQ飞车手机版收入的增长。PC端游戏营收则保持平稳，进一步受用户从PC迁移至移动端的负面影响。公司凭借绝地出击等游戏占据了战术竞技游戏的领导地位。
社交网络产品进展：小游戏数量突破500款，QQ看点日活用户数超过8千万
微信小程序：自研或第三方开发者开发的小游戏数量超过500款；超过1/3的小游戏用户不是腾讯手机游戏用户；在更多场景中教育用户使用小程序；通过广告和虚拟物品购买开始轻量级的商业化。
对零售商提供扫码购买服务，让用户省去排队麻烦，提升销售转化，超市目前是最早的采用者。
手机QQ平台个性化兴趣流服务产品QQ看点的DAU突破8千万，公司提升了短视频内容的推荐能力，短视频的观看量同比增长300%。目前QQ看点的商业化仍处于早期阶段，有巨大的潜力。
微视这款满足用户娱乐需求的小视频服务将充分利用腾讯的数字内容版权库，为QQ看点，手机QQ浏览器等信息流场景提供专业小视频内容。
游戏进展：吃鸡手游火爆，但商业化推迟；QQ飞车成功实现移动端迁移
公司全球战术竞技游戏品类占据领先地位，用户数实现了爆发式增长。在PC，手机和游戏机领域均有优异表现。投资公司 Epic Games 开发的战术竞技类游戏《堡垒之夜》风靡全球，在个人计算机端及游戏主机端的月活跃账户达4,000 万以上。在中国，腾讯已开启了《堡垒之夜》的本土化个人计算机版预约注册。公司吃鸡游戏PC版本正等待有关部门审批。
尽管吃鸡类游戏火爆，但商业化尚未开始，这在短期内影响了公司的业绩。
公司手机游戏营收同比增长68%，环比增长28%至217亿元，更高的DAU，付费率和更高的ARPU驱动收入同比保持增长。季节性的市场推广活动和QQ飞车的强劲表现推动营收环比实现快速增长，但战术竞技类游戏商业化的延迟影响了短期营收。
王者荣耀DAU同比保持两位数增长，付费率保持稳定，ARPU增长强劲，尝试新的游戏模式和内容。
QQ飞车目前位于中国iOS游戏畅销榜第二，是公司成功将PC游戏IP迁移至移动端的代表作之一。超过40%的手机用户是QQ飞车IP的全新用户，手机版本DAU的数量是PC版本的7倍。
PC游戏营收同比持平，环比增长10%至141亿元。活跃用户数同比下跌主要是因为用户持续转移至移动端，核心用户的参与度仍然保持稳定。内容更新和春节营销活动拉动了收入的环比增长。DnF今年6月份将引来10周年庆典，1Q18的营收再创新高，显示了公司长期成功运营游戏的能力。
网络广告：营收同比增长55%至107亿元
公司网络广告营收同比增长55%至107亿元，主要受益于社交广告的高速增长。社交广告营收同比增长69%至74亿元，媒体广告则同比增长31%至33亿元。
媒体广告营收增长主要受益于视频广告营收的增长，视频广告营收同比增长64%主要是因为原创视频产品带来观看量增长，以及新广告形态引入的影响。视频和新闻广告营收环比下降主要受季节性的影响。
社交广告同比增长主要是因为广告主规模的增长提升了微信朋友圈广告的填充率，以及移动广告网络CPC的增长。营收环比下降主要是因为季节性因素，来自QQ看点的营收增长主要是因为流量的高速成长。对于行业同类竞品，公司认为社交的广告加载率（ad load）仍有很大的提升空间，微信朋友圈广告的限制将放宽至每人一天看两条。信息流流量库存的增长也为后续的营收增长潜力奠定基础。
网络视频的领导地位进一步增强。各项运营指标有强劲增长：移动DAU和付费视频用户数处于第一位。移动日观看量同比增长60%，主要受益于自制和版权内容。视频营收同比增长75%，其中会员营收同比增长85%，广告营收同比增长64%。公司的原创内容战略在市场上不得到得到成功验证。
财务数据：
毛利率方面，增值业务毛利率为63.3%，同比增长2.4各百分点，环比增长4个百分点。同比增长主要是因为视频和音乐付费会员业务拥有更高的运营效率。环比增长主要是因为智能手机自研游戏占比的扩大带来了更高的毛利率。
网络广告毛利率为31.2%，同比下降3.6个百分点，环比下降6个百分点。同比是因为移动广告联盟更高的流量分成比例，环比疲软主要是因为季节性营收下降影响毛利率水平。
其他业务的毛利率为25.4%，同比上升3.5个百分点，环比下降2.6个百分点。毛利率的改善主要是因为去年12月开始对用户信用卡预付费还款的收费策略调整。
市场和推广费用同比增长76%，环比下降8%至56亿元，年比增长主要是对支付服务，平台游戏和信息流APP的推广。环比下降主要是1季度相对较低的广告花销。在营收占比方面，S&M的营收占比从4季度的9.1%下降至该季度的7.6%。
包括研发费用在内的管理费用（G&A）为44亿元，同比增长30%，环比增长10%。其中研发费用为50亿元，同比增长39%，环比增长5%。同环比增长都是因为人员费用和R&D成本的更高支出。
1季度公司Non GAAP运营利润率为34.4%，净利润率为26%。
1季度公司自由现金流为130亿元，总现金为1425亿元。
责任编辑：刘沙
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