备案重启

此次监管给了108条问题清单，延续了之前备案的框架和内容，备案重启的信号意义大于条款本身。也就是说，平台只要按照之前准备的内容去整改就可以了，只要经过协会、机构审查、政府审查三个阶段后可以获得备案拿到金字招牌，中央此举实际是提振从业者和投资人信心。

备案以后平台可信度多少？小冯妮儿认为这是所有评价体系里含金量最高的标准。平台备案难度并不低，而且雷潮以后政府更谨慎，不会轻易背书。律师、会计师事务所进驻平台逐一查验标的了解平台情况，可能在平台蹲点进驻几个月时间，他们会出具更权威的报告，不是随随便便什么第三方的考察所能比的。

引入四大AMC化解金融风险

银保监会召集四大资产管理公司（AMC）高管开会，要求四大AMC主动作为以协助化解P2P的暴雷风险，该消息的信号意义非常明显，监管层已经动手深度参与到P2P行业中，大概率救市。

我们知道，四大成立是为了解决中农工建呆账，也就是专门给国有银行收拾烂摊子，处置银行不良资产的。这个会议的重点在于AMC未来可能辅助参与P2P平台的不良债权的处理，参与平台坏账催收。

但目前这只是初步意向，而且AMC并不擅长处理小额债权，后续两者合作能到达什么程度，关键还是监管层下多大的救市决心。

AMC参与并不意味着所有P2P坏账都会有政府兜底，事实上也不可能。以集资诈骗为主的案件还是以刑事侦查为主，而那些因为流动性问题出事的平台最有可能是此轮政策的受益者。

02

比中央的政策更进一步的是，浙江推出了更多样化的方案。

浙江此轮受牵扯平台较多，地方监管和协会出了几个主要措施：

18家金融机构「携手」14家网贷机构

这条消息其实很重磅，但是官方表达很隐讳，仅仅用「携手」来表现一次加强行业自律，合规发展的座谈会，实际上并不是如此。

让18家传统金融机构一对一帮扶14家网贷机构，不要再出现平台流动性问题变成社会问题的情况，说白了头部平台如果出现流动性问题，这些传统金融机构或将随时准备救市。

按照大部分平台不到百亿待收的规模，传统金融机构如果要托底困难并不大，而且按照14比18帮扶结对的比例，一家平台还不只对应一家传统金融机构，具体怎么结对平台和金融机构自主搭配。

从公开的信息看到一些合作信息，比如微贷网与温州银行、浙商证券、浙商资管战略合作，爱财集团与财通证券签约，挖财和金华银行签约，铜板街和浙商证券签约等。

那么哪14家平台得到了这个橄榄枝呢？

51信用卡、微贷网、爱财集团、挖财、铜板街、泰融普惠、浙农金服、盈盈理财、安快金融、聚优财、铜掌柜、拓道金服、中国网投、钱庄网。

这14家平台可以说是浙江头部平台的扩大版，如果到时候真出现什么事情，具体谁来救、怎么救、救到什么程度，则保留了很大的自由裁量空间。但确定的信号是如果因流动性问题造成的平台延期兑付，平台不只是孤军奋斗了，起码有强大的的后援团。

其余比较重要的政策还有：

成立帮扶小组，由头部平台帮扶流动性出现问题的平台良性退出。

这个措施类似于AMC帮扶P2P平台，不过由P2P平台帮助处置问题平台债权比中央AMC的帮扶可操作性更强，但前提是帮扶平台自身经营情况良好，催收实力足够。

城商行与浙江头部平台合股成立金融科技投资公司。

这里有微贷、挖财、爱财集团、51信用卡、铜板街等一些头部平台与城商行合股放贷，此举信号和政策意义更强，有为P2P平台验明正身的意味。

03

大家最近可能明显感觉到雷声小了，这与监管层密集的动作不可分开。

目前而言，监管的助力是对于网贷行业信心重筑最有用的良药，但这并不意味着会无底线兜底，要保的肯定是那些正常经营，仅仅因行业环境恶化出现流动性危机的这部分平台，它要做的是在恰当时机给予催收、资金方面的支持。而那些集资和诈骗的平台就等着法律制裁吧。

另外，大部分平台现在的日子都不好过，大家都在寒冬中「熬」，谁都明白撑过去这一波后拿到备案，春天就彻底来了。在过冬的过程中，小冯妮儿观察到很多平台都选择尽量少发声，以免引起投资人不必要的猜忌。所以，这个时候没有太大的消息就是最好的消息。

而投资人这端惊恐未定，或沉浸在踩雷的伤痛里，或处于平台信用崩塌的迷茫中，或处于WQ混战之中。乱世之下，谣言、黑子、骗子四起，各种小道消息层出不绝，投资人很容易走极端，我见到的不少投资人或因情绪波动受人蛊惑，或迁怒所有平台，或完全退出网贷。只有为数不多的人还能平静对待身边所发生的一切，平静理性。

回顾每次金融困局中的众生相，大部分人金融风险意识尚处于启蒙阶段，要知道，不管是受谁影响，所有的投资决策都是自己做的，做决定之前请三思风险。

出了问题不要后悔，不要谩骂，更不要轻生，未来还很长，没有过不去的坎，也没有走不出的局。

最后给投资人几个观点：

给正常运营的平台一点生存空间，不轻信不谣传小道消息；

不悲观也不盲目乐观，做好资产配置，学会收放资金；

发现平台出问题了及时报警，不要轻信收费WQ，防止被二次收割；

学会敬畏风险，凡事独立思考判断。

责任编辑：何周重