这一天终于到来，被收购9个月后，摩拜终于彻底美团化。

1月23日，美团联合创始人、高级副总裁王慧文发布内部信，宣布摩拜单车将成为美团LBS平台单车事业部，其本人任总经理；未来摩拜单车品牌将更名为美团单车，美团APP将成为唯一入口；2月底前，摩拜北京的员工将迁至美团总部。

LBS平台是美团新近成立的部门，包含LBS服务、网约车、大交通、无人配送等部门。

从美团的角度，同一品牌、同一入口，有利于业务整合，但彻底抹去“摩拜”二字，难免令人唏嘘。

而对于曾经轰轰烈烈的共享单车行业来说，随着“摩拜”谢幕、ofo前途未卜，“哈啰出行”杀向网约车，这个吞噬了成百上千亿资本的领域将去向何处？

去摩拜化

“去摩拜化”早有征兆。

去年12月23日，摩拜单车创始人兼CEO胡玮炜因个人原因离职，在公开信中，她说：“接下去摩拜需要进行更加彻底的‘基本功’修炼，这是非常艰巨的任务，也是相对‘冷酷’的任务……”

摩拜单车创始人胡玮炜

确实“冷酷”。胡玮炜在周日宣布离职，周一，摩拜的员工就迎来了“人员优化”。认证为“摩拜单车员工”的ID在脉脉职言上爆料：大会议室开了好几波，一波20多人，下午HR一对一谈。据悉，裁员波及市场、安全、城市端等多个部门。

脉脉上摩拜员工关于裁员的讨论。

摩拜对此回应称：属正常的业务调整。

直到更换品牌、减少入口的消息传来，人们才恍然大悟，裁员不过是前兆，摩拜真的要消失了。

2018年4月，美团全资收购摩拜，王兴成为摩拜最大股东，持有95%的股份。

根据美团点评的2018年中报，摩拜净资产总额仅27.4亿元，而美团最终收购的实际价格为155.6亿元，多出的128.4亿元为商誉，超过总价的八成。

何为商誉？

即无法用客观数据衡量的无形资产，在公司收购中，高出净资产总额的溢价就是商誉，其中就包括摩拜这个品牌，而如今美团大手一挥，瞬息之间灰飞烟灭。

“叫什么名字不重要。”一共享单车的从业人士对天下网商记者分析，美团将摩拜改名，可能还是希望能作为整体发挥作用，将共享单车作为其生态的一个环节，或是一个承载工具。

王慧文说，摩拜单车将成为美团LBS平台单车事业部。LBS平台是美团去年10月组织架构调整后新成立的部门，包含LBS服务、网约车、大交通、无人配送等部门。

“生活服务+两轮出行”究竟怎么玩？

根据美团的招股说明书，美团相信，收购摩拜能让其以较低的成本获取和留存用户。整合计划的重要一点就是将摩拜整合至美团APP，并推动摩拜用户进行其他服务的交叉销售。

这也是为何未来只有美团才是摩拜单车、或者美团单车的唯一入口。

美团APP的摩拜单车入口。

现在，微信支付页面的摩拜入口已悄然消失，摩拜的APP入口也将在不久后停止，另据《央视财经》援引美团本地生活服务平台总监王盼盼的回应，线下摩拜单车更换为“美团单车”的计划，将在地方政府许可下逐步进行。

盈利压力何解？

王兴曾在接受《财经》采访时表示，接摩拜要很大决心，“单车是比外卖、网约车更累更重的业务，而且看不到清晰的盈利模式。”

根据美团的招股说明书，截至2018年4月30日止4个月，摩拜拥有4810万活跃单车用户、710万辆活跃单车。

胡玮炜在公开信中透露，被美团收购后，摩拜停止了激进的扩张，“大规模的削减了成本，也大大提升了收入和订单数”。

但美团的业绩依旧被拖累了。据财报，2018年4月4日至6月30日，2个多月时间，摩拜的收入4.71亿，巨亏15亿，相当于每天亏1700多万。去年上半年，美团经调整净亏损为42亿，第三季度为25亿，收购摩拜对此“贡献”很大。

成为上市公司后，为了一份“好看”的报表，美团压力陡增。

央视财经爆料，美团外卖对佣金抽成比例一涨再涨，从18%涨到22%，不少外卖商家因此不堪重负，退出外卖平台。

餐饮外卖是美团最主要的收入来源，2018年第三季度，美团总收入190亿，餐饮外卖为112亿，占了近六成。而到店、酒店及旅游业务，则以接近90%的毛利率，撑起美团提升利润的重任。

如今，外卖流量红利已到尽头，美团想用“割韭菜”的方法来增加营收，显然不可取。

数据来自QuestMobile研究报告

1月初，饿了么宣布为首批广东2000家中小商户“减负”，将佣金费率从17%降至14%。饿了么副总裁、饿了么星选负责人王景峰日前接受《天下网商》采访时说：“第一，我们肯定不涨费率；第二在不涨的情况下，我们的费率一定不会比美团高。”

美团感受到了来自对手的步步紧逼。就在整合摩拜单车的当天，美团宣布，将在2018年重仓外卖业务，投110亿元扶持商户。

共享单车是门好生意吗？

从被资本热捧的宠儿，到跌落谷底的弃子，共享单车只用了不到2年。

如今，“摩拜”即将成为历史，ofo深陷财务危机，日子过得比较舒坦的哈罗单车已更名为“哈啰出行”。

共享单车是门好生意吗？尽管是高频消费，但收费低、维护成本高，依靠押金撑大市场的做法已被证明是“饮鸩止渴”，盈利模式是最大的问题。

ofo的溃败令人心有余悸。网友们还记得ofo1000万人排队退押金的“盛状”，ofo创始人戴威本人也被列入“老赖”名单。最新的消息是，ofo旗下子公司参股P2P企业，媒体戏称：“年关难过”“靠P2P续命”。

不过，哈啰出行的创始人杨磊倒是觉得共享单车是门好生意。他说：“判断是不是一门好生意，最重要的是顶层想法：到底有多少用户乐于使用它，有多少用户的刚需、复购是不依赖于补贴的。”

但即便是成本控制得较好的哈啰出行，利润率较高的业务也不是共享单车，而是共享电踏车。如今，哈啰出行将触手伸向网约车服务，目前已接入嘀嗒出行、首汽约车等平台，并计划在1月下旬开通顺风车业务。

1月17日，哈啰出行宣布，其顺风车主招募注册量20天内已破百万。

至此，曾经的“三雄”走出了迥然不同的命运轨迹，共享单车的下半场才刚刚开始。

责任编辑：周星如